Οι διαχειριστές ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων επενδύουν σε ιδιωτικές και ορισμένες δημόσιες επιχειρήσεις. Σε γενικές γραμμές, κατέχουν θέσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο, με στόχο την υποστήριξη των εργασιών των εταιρειών ή την αναδιάρθρωσή τους προκειμένου να παραχθεί αξία και, τελικά, να επιφέρει κέρδος στους επενδυτές. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια εμπλέκουν μια σειρά από στρατηγικές, και χρειάζονται συνήθως αρκετά χρόνια επένδυσης και ρευστοποίησης του κεφαλαίου. Λόγω της φύσης τους και των περιορισμών της, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές. Για παράδειγμα, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια συχνά απαιτούν χρήματα "κλειδωμένα" για κάποια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Οι επενδύσεις σε ιδιωτικό επενδυτικό κεφάλαιο είναι συνήθως μη ρευστοποιήσιμες για 10-12 χρόνια.